ธุรกิจ :
Harrison Butcher เป็นร้าน Beef Butcher & Steak house ครอบวงจร
จุดประสงค์ของการระดมทุน :
เพื่อขยายสาขาอีก 3 สาขา โดยตั้งเป้าระดมทุน 18 ล้านบาท แลกกับสัดส่วนการถือหุ้นที่ 50%
จำนวนหุ้น :
ก่อนระดมทุน 625,000 หุ้น ที่ par 20 บาท ต่อหุ้น
หลังระดมทุน 1,245,000 หุ้น ที่ par 20 บาทต่อหุ้น โดย มีส่วนเกินอีก 10 บาทต่อหุ้น
ทุนจดทะเบียนหลังระดมทุน : 24.9 ล้านบาท
วิเคราะห์งบการเงิน :
9 เดือน บริษัท มีรายได้อยู่ที่ 8.8 ล้านบาท คาดการณ์เต็มปีที่ 11.7 ล้านบาท
Net Profit margin : 10% ( ก่อน Tax )
ซึ่งหาก คิด tax rate ที่ 20% จะทำให้ net profit ก่อนปั่นผล อยู่ที่ 8%
สำหรับการขยายสาขา : บริษัท ว่างแผนที่จะนำเงินที่ระดมทุนได้ไปขยายทั้งสิ้น 3 สาขา ซึ่งมีต้นทุนการขยายสาขาอยู่ที่ 6.7 ล้านบาทต่อสาขา ( ก่อนระดมทุนสาวนผู้ถือหุ้นคงเหลือ 13 ล้านบาท รวมเงินที่สามารถใช้ในการลงทุนได้ 31 ล้านบาท )
โดยแต่ละสาขาของบริษัทนั้น คาดกาณ์ รายได้อยู่ที่ 20 ล้านบาท ต่อสาขา
คาดกาณ์รายได้
โดยรายได้ ปี 2020 ที่ให้น้ำหนักเพียง 40% จองเป้าที่ตั้งไว้เนื่องจากต้องใช้เวลาในการก่อสร้าง และมองร้านสาขาปัจจุบันนั้นสามารถดันยอดขายได้ไม่เกิน 15 ล้านบาท
กำไรต่อหุ้นโดยอิง net profit margin ที่ 8% 10% และ 12%
หากมอง ที่ ราคา 30 บาท ซึ่งระดมทุนเป็น นั้น Harrison Butcher จะมี PE ณ สิ้นปี 2020 อยู่ในช่วง 13 – 8.8 เท่า
ถึงแม้ผลตอบแทนของ Harrision Butcher จะค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับราคาตลาดแต่ 1 ในสิ่งที่ผู้ลงทุนควร take in consideration คือสภาพคล่องซึ่งการซื้อขายจะสามารถซื้อขายได้ผ่าน เฉพาะ Platform ของ ECF เท่านั้น และไม่แน่ว่า Volume ในการ trade จะมีมากน้อยขนาดไหน
แต่สิ่งที่อาจจะดูเป็น Safe zone ของการลงทุนครั้งนี้คือ การที่บริษัทรับซื้อหุ้นคืน ณ สิ้นปี ที่สอง ณ ราคา Book value ซั้งปัจจุบัน Book value อยู่ที่ 21.x บาท ต่อหุ้น