Business Valuation หรือการประเมินมูลค่าธุรกิจถือเป็นหนึ่งสิ่งที่ทีม Finance หรือ ทีมการเงินที่เกี่ยวข้องต้องมีโอกาสได้ทำเพื่อให้ได้มาซึ่งมูลค่าของบริษัท
#เราทำ Business Valuation ทำไหม
เราทำ Business Valuation เพื่อที่จะให้ทีมผู้บริหหารมีตัวเลขในการระดมทุนหรือแม้แต่การขายหุ้นของบริษัท ซึ่งการมี Valuation ของบริษัทอยู่จะทำให้ผู้บริหารสามารถคำนวณตัวเลขอย่างคร่าวๆ ได้ก่อน มีการวิเคราะห์จริงจังอีกครั้บ
#มีกี่วิธีสำหรับการทำ Business Valuation
วิธีหลัก ๆที่มีการเลือกใช้
- Book Value
- Adjusted Book Value
- Discount cash flow
- Earnings Multiplier
- Market Capitalization
- P/E
#แต่ละวิธีให้ผลที่เท่ากันไหม
แต่ละวิธีนั้นให้ผลลัพท์ทางมูลค่าที่ไม่เท่ากันซึ่งบ้างวิธีอาจจะให้มาก หรือ น้อยแตกต่างกันไป
#วิธีไหนดีที่สุด
ต้องบอกว่าไม่มีวิธีไหนดีที่สุดในการทำ Business Valuation เพราะว่าแต่ละวิธีมีหลักการและวิธีที่แตกต่างกัน
การเลือกใช้ เครื่องมือที่ใช้นั้นควรอิงกับอุตสหกรรม ที่บริษัทนั้นๆ ด้วย
#เราควรทำ Business Valuation บ่อยขนาดไหน
ส่วนตัวผมเชื่อว่าสำหรับธุรกิจควรมีการ อัพเดท Business Valuation ทุก 12 เดือนเพือที่จะได้ใช้การบริหารจัดการภายในของบริษัท เพื่อว่าหากมี โอกาศหรือ Potential ในการ M&A หรือการ Take over ขึ้นมาบริษัทจะได้ มีตัวเลข คร่าว ๆ เพื่อที่จะ เริ่มการเจรจากัน
#สรุป
Business Valuation เป็นเรื่องที่ควรทำ เพื่อที่เราจะได้รู้ตัวเอง แต่หากต้องการมีควบรวมกิจการ หรือ M&A เกิดขึ้นแล้วนั้น ควรจะต้องมีคณะกรรมการ ที่เชี่ยวชาญทั้งในด้านตัวเลข ด้านธุรกิจ เข้ามาทำ Valuation แบบแท้จริง และ ลึก อีกครั้ง
สำหรับบริษัทมหาชนแล้วนั้น ก่อนจะมีการเข้า ซื้อขาย กิจการทุกครั้งจะต้องมีสิ่งที่เรียกว่า “ความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเกี่ยวกับรายการได้มาซึ่งสินทรัพย์ของบริษัท” ให้กับนักลงทุน และ ผู้ถือหุ้นของบริษัท อ่านทุกครั้งไป