ร้านขายวัสดุก่อสร้างมี 9 สาขา
ภายในปี 2019 จะเปิดสาขา เพิ่ม อีก 2 สาขา
สัดส่วนการขาย
50% –> วัสดุก่อสร้าง
35% –> สินค้าซ่อมแซม และ บำรุง
15% –> สินค้าตกแต่ง
สินค้าทั้งหมด ประมาณ 140,000 SKU
ปี 2020 เปิด สาขา size L 3 สาขา Togo อีก 30
ปี 2021 เปิดสาขา size L 3 สาขา Togo อีก 50
DOhome togo เน้นซ่อมแซม บำรุงดูแล
Dohome size L Target รายได้ 1,000 – 1,200 ล้านบาท ต่อปี
Dohome Togo รายได้เฉลี่ย 40 ล้านบาทต่อปี ( 500Sqm x 80,000 )
การรับรู้รายได้ ปี แรก จะ 60% ของ Target ปี 2 80% ปี 3 100%
Dohome DC หนึ่งได้ key hilight ของบริษัท ที่เพิ่มพื้นที่ การจัดเก็บเป็นสองเท่า เมื่อเทียบกับ โกดังรวมแบบเก่า ทำให้ผู้ผลิตส่งสินค้ามาที่เดียว
AR day 18 วัน
AP day 49 วัน ( ลดลงไม่ได้แล้ว )
Inventory day 150 วัน ( ลดลงได้ )
Dohome online เริ่มขาย Online แต่เน้นสินค้ากลุ่มตกแต่งบ้าน + สิ้นเล็ก
คาดการณ์รายได้
ปี 2020 รายได้ทั้งปี
รายได้จาก 9 สาขา ที่เปิดให้บริการเต็มปี รายได้ 1,200 เฉลี่ยต่อสาขา = 10,800 ล้านบาท
รายได้ 3 สาขา size L ที่จะเปิดในปี 2020 รายได้รับรู้ 60% ของ Target 1,200 ล้านต่อสาขา = 2,160 ล้านบาท
รายได้ Dohome togo ที่เปิดในปี 2020 ที่ 30 สาขา รับรู้รายได้ 60% เฉลี่ยรายได้สาขาที่ 40 ล้านบาท = 720 ล้านบาท
Net รายได้ สุทธิของบริษัท อิงตามสัดส่วน รายได้ ณ 1H / 2019
Total รายได้ 13,680 ล้านบาท
Net income 629.28 ล้านบาท ( 4.6%)
EPS .34 บาท
P/E ณ ราคา 9.85 บาท วันที่ 15 Sep 2019 = 28.9 เท่า ( สำหรับปี 2020)
ปี 2021 รายได้ทั้งปี
รายได้จาก 9 สาขา ที่เปิดให้บริการเต็มปี รายได้ 1,200 เฉลี่ยต่อสาขา = 10,800 ล้านบาท
รายได้ 3 สาขา size L ที่จะเปิดในปี 2020 รายได้รับรู้ 80% ของ Target 1,200 ล้านต่อสาขา = 2,880 ล้านบาท
รายได้ Dohome togo ที่เปิดในปี 2020 ที่ 30 สาขา รับรู้รายได้ 80% เฉลี่ยรายได้สาขาที่ 40 ล้านบาท = 960 ล้านบาท
รายได้ size L อีก 3 สาขาที่เปิดในปี 2021 รายได้รับรู้ 60% ของ Target 1,200 ล้านต่อสาขา = 2,160 ล้านบาท
รายได้ Dohome togo ที่เปิดในปี 2020 ที่ 20 สาขา รับรู้รายได้ 60% เฉลี่ยรายได้สาขาที่ 40 ล้านบาท = 480 ล้านบาท
Total รายได้ 17,280 ล้านบาท
Net income 794.88 ล้านบาท ( 4.6%)
EPS .42 บาท
P/E ณ ราคา 9.85 บาท วันที่ 15 Sep 2019 = 23.45 เท่า ( สำหรับปี 2021)
ซึ่งหากเทียบกับกลุ่มธุรกิจ ร้านวัสดุก่อสร้างในตลาด
สยามโกลบอลเฮ้าส์ = 35.81 เท่า
Home pro = 38.15 เท่า
ณ วันที่ 15 Sep 2019
สำหรับราคา ณ ปัจจุบัน ของ Dohome ถือว่าเป็นราคาที่สามารถเริ่มทะยอย เก็บได้ เพราะ จากการคาดการณ์รายได้ cashflow เบื้องต้อนแล้วนั้นธุรกิจมีรายได้และ P/E ในอนาคตที่ค่อนข้างต่ำกว่าตลาด และ Area to improvement ของบริษัทยังค่อนข้างเยอะ และ น่าสนใจ
เนื่องจากตัวเลขข้างตนเป็นตัวเลขที่ไม่ได้อิง การ improvement ส่วนอื่น ๆ เข้ามาเช่นการ ปรับปรุง A/P , A/R , inventory day