MINI IPO Project

หลังจากหายไปจากการวิเคราะห์หุ้นและบริษัทไปพักใหญ่ ล่าสุดผมได้มีโอกาศเข้าไปช่วยงานบริษัท ประกันภัยเจ้าหนึ่งซึ่งยอดขาย ต้องบอกเลยว่าแทบจะเป็นครึ่งหนึ่งของบริษัท TQM เลยทีเดียว

จริงๆ บริษัทนี้เองทำให้ผมมีโอกาสได้ลองทำอ่ะไรหลายๆ อย่างเยอะมาก แต่หนึ่ง Project ที่น่าจะเป็นอีกหนึ่งอัน ก็คือ Project การขายหุ้นและมอบหุ้นให้กับพนักงานภายในบริษัท

Project นี้ทำไปทำมาเหมือนจะง่ายๆ ตรงตัวแต่ บอกเลยไม่ง่ายอย่างที่คิดเพราะมันมีขั้นตอนการทำงานที่ค่อนข้างสับซ้อน อยู่พอสมควร โดยมีปัญหาและ Pain Point ที่ต้องเอาแชร์กันคือ

1. กฏหมายอนุญาติให้ทำไม่
2. ขายที่ราคาเท่าไร
3. ใครจะได้ซื้อหุ้นบ้าง
4. การชำระเงินค่าหุ้นทำยังไง
5. หนังสือสัญญาผู้ถือหุ้น
6. ข้อบังคับบริษัท

เพื่อไม่ให้เป็นการเสียเวลาขอเริ่มที่ข้อแรกกันก่อน

1. กฏหมายให้ทำหรือไม่

ต้องบอกก่อนว่าการระดมทุนหรือ การซื้อขายหุ้นของพนักงานหรือบุคคลจำนวนมากนั้นจริงๆ แล้วมันมีข้อกฏหมายข้อหนึ่งที่ มักจะเจอกันเลยคือ การระดมในวงกว้างนั้นมีข้อบังครับจาก กลต ในการกับกำ ถึงแม้ว่า กลต จะอนุญาติให้ขายหุ้นแก่พนักงาน ประเภท ESOP ต่าง ๆ ได้แต่ในความเป็นจริงของ เคส ที่ผมทำงานด้วยคือ บริษัทนั้น ดันเป็นกลุ่มบริษัท ที่ทำให้พนักงานในกลุ่มบริษัทนั้นไม่สามารถทำได้

แล้วเราจะแก้ยังไง : โจทย์ข้อนี้ของทางบริษัทคือ ให้ผู้ถือหุ้นกลุ่มเดิมของบริษัทขายหุ้นที่ตัวเองมีให้แก่ ผู้สนใจเข้าลงทุนก่อนอย่างน้อย 1 หุ้น เพื่อให้เข้าเงื่อนไข การเป็นผู้ถือหุ้นเดิม ซึ่งจะกระทบไปถึงการเป็นกฏหมายที่เกี่ยวกับ บริษัทจำกัด ที่ไม่สามารถขายหุ้น หรือ นำหุ้นของบริษัทไปขายให้กับบุคคลที่ไม่เกี่ยวข้องกันได้

โดยบุคคลที่เกี่ยวข้องที่กรมพัฒนาธุรกิจหมายถึงได้แก่

1. กลุ่มผู้ถือหุ้นเดิม
2. คณะกรรมการบริษัท

2. ขายที่ราคาเท่าไร

ราคาขายเป็นเรื่องที่ค่อนข้างจะ เป็นเรื่องที่คิดอยู่กับความพึ่งพอใจของแต่ละคนโดยเฉพาะ ซึ่งไม่มีสูตรตายตัวว่าจะต้องคิดราคากันที่ ราคาเท่าไร แต่อย่างหนึ่งที่อาจจะต้องฝากคำนึงถึงคือ

การเพิ่มทุนบริษัท ที่มีการราคาหุ้นเกินกว่า ราคา Par แล้วนั้นจำเป็นต้องเข้าไปแก้ไข บริคณสนธิของบริษัทด้วยโดย Key word สำคัญที่จะเป็นต้องมีคำว่า “ส่วนล้ำมูลค่าหุ้น ” เข้าไปด้วย

3. ใครจะได้ซื้อหุ้นบ้าง

เรืองนี้อาจจะต้องเกิดจากข้อกำหนดภายในของแต่ละบริษัท แต่ใครจะซื้อหุ้นได้บ้างไหมนั้นขอยกตัวอย่างเคสจริงที่ผมได้มีโอกาศเข้าไปทำงานด้วย ว่าเรามีข้อกำหนด คร่าวๆ ประมาณนี้ได้แก่

1. อายุงาน
2. จำนวนขั้นต่ำที่ซื้อได้
3. ตำแหน่งงาน
4. หุ้น ดังกล่าวจะตกทอดทางมรดกหรือไม่
5. หุ้นดังกล่าวจะต้องขายคืนเพื่อลาออกหรือไม่

นี้คือข้อที่ควรคิดเบื้องต้นว่าเราจะขายหุ้นให้ใคร

4. การชำระเงินค่าหุ้นทำยังไง

เรืองหนึ่งที่เป็นปัญหา และ ทาง Project ที่ผมทำคิดหนักก็คือ จะทำยังไงเพื่อ Make sure ว่าทุกคนจะชำระเงิน ตามสิทธิ์ที่ตัวเองได้จองซื้อหุ้นไว้ เพราะ หาก พลาดไปแล้วนั้น เรื่องต้วเลขการเพิ่มทุน ต่างๆ นั้นจะผิดพลากกันไปหมด

ซึ่งทางทีมแก้ปัญหานี้โดยการเปิดบัญชี พักเงินตรงกลางขึ้นไม่ว่าจะเป็นในรูปแบบของชื่อบริษัท หรือ บุคคลธรรมดา เพื่อจะมารองรับเงินจำนวนากที่จะไหลเข้ามาในช่วงรอ Process ทางเอกสาร โดยเมื่อถึงเวลาที่ต้องนำเงินโยกเข้าบริษัทแล้วนั้น ทางบริษัทจะทำการ นำ Cash ออกมาแล้วทำ ฝากกลับเข้าบริษัท เพื่อที่จะได้ใบ Pay in มาเป็นหลักฐานในการโอนเงิน

5. หนังสือสัญญาผู้ถือหุ้น

หนังสือสัญญาผู้ถือหุ้นเป็นเรื่องหนึ่งที่พลาด และ ไม่ทำไม่ได้เลยสำหรับบริษัท ที่มองการซื้อหุ้นของพนักงานเป็นหนึ่งในการสร้างความมั่นคงให้กับพนักงาน เนื่องด้วย การที่มีหุ้น 1 หุ้นขอบริษัทนั้น ให้อำนาจ ในการฟ้องร้อง , เข้าร่วมประชุม กับทางบริษัทได้แทบทั้งหมด

ดังนั้นการมีหนังสือสัญญาผู้ถือหุ้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะใช้เป็นกำหนด ที่นอกเหนือจาก ข้อบังคับบริษัท โดยมีอ่ะไรบ้างนั้น ได้แก่

1. ใครจะเป็นคนรับซื้อหุ้นคืน ( บริษัทไม่สามารถรับซื้อคืนได้ ดังนั้น จำเป็นต้องกำหนด บุคคลที่จะเป็นผู้รับซื้อคืน)
2. ราคาที่ซื้อ จะเป็นเท่าไร
3. หุ้นจะตกทอดทางมรดก ได้ไหรือไม่
4. ระยะการรับซื้อคืน
5. ระยะการจ่ายเงินค่าหุ้น
6. การโอนหุ้นจะต้องแจ้งให้ ผถห หลักทราบหรือไม่

6. ข้อบังคับบริษัท

ข้อบังคับบริษั ถือเป็นอีกเหลือที่ต้องให้ความสนใจ โดยสาระสำคัญที่ควรระบุในที่นี้ คือ

1. เรื่องสิทธิ์ในการโหวตของแต่ละกลุ่ม
2. เรื่องของการซื้อขาย ที่จำเป็นต้องรายงานกรรมการหรือไม่
3. อำนาจการโหวตต่างๆ
4. การแบ่งกลุ่มหุ้น เช่น กลุ่ม ก / ข
5. สิทธิ์ในการซื้อหุ้นก่อน

สำหรับ Project นี้เองนั้น Time Line ในการทำงานนั้นจะมีระยะเวลาการทำงานใน Loop ทั้งหมด อยู่ที่ประมาณ 30 -60 วัน

โดยในรายอ่ะเอียด process จะเป็น

บทความโดย ภูเก็จ ทองสม